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解读新基金背后的“投资密码”

解读新基金背后的“投资密码”
2020-05-31 08:34滥觞:经济日报 西安报业全媒体编辑:赵随

  基金投资最紧张的是把握两个方法:一是选对基金,二是选对生意的机会。但对付通俗散户投资者来说,面对纷纷变更的基金市场,如何才能做到精确地“择基”和“择时”?追逐热门基金是否也会“追涨杀跌”?且看记者为您解读基金市场的“投资密码”。

  基金市场变更纷纷繁杂,对此,投资者可以借助一个相对简单“粗暴”的措施来应对——经由过程懂得短期内市场新发行的基金品类、主题以及立异型基金产品,来对市场“脉动”有个大年夜致判断。尤其在余额宝收益破“2”、传统职权类产品收益颠簸较大年夜时,解密新基金背后的“投资密码”,对熟识市场主流机构偏爱的投资热点与资产设置设置设备摆设摆设轨则很有益处,也对选择基金与确定生意基金机会具有参考代价。

  科技主题基金密集上市

  今年以来,截至5月27日,新发行基金数量达445只,发行份额合计6674.74亿份,虽然数量比去年同期略少约100只,但发行份额多出约1100亿份。

  多出来的基金都是什么类型的?此中,有股票型基金99只、混杂型基金180只、债券型基金148只以及多只其他类型基金;职权基金规模约占新基金召募规模的60%,成为增量基金的“大年夜头”。

  值得一提的是,“固收+”类基金、浮动费率型基金、新主题基金等部分以前鲜见的产品受到投资者关注。尤其是新基建基金、创业板(或科创板)主题基金、定增主题基金三大年夜职权类主题基金密集上市或审批,成为近期市场争相追逐的热点。

  金牛理财网阐发师宫曼琳觉得:“从A股市场‘牛短熊长’的规律看,每隔2至3年将孕育发生一批新投资主题。尤其在政策红利赓续变更的革新‘换挡期’,这些热门投资主题一样平常会贯穿一轮牛市。”

  以创业板(或科创板)主题基金为例。截至5月27日,今年市场一共新发行26只科创主题基金,此中有13只基金在3月5日之前完成认购,11只基金于发售当日完成召募。长量基金资深钻研员王骅觉得,公募基金投资更珍视基金经理以及基金产品的判断。以近期出炉的公募FOF持仓偏向为例,机构资金显着增持了科技主题产品,这表示基金公司对谋略机软件、半导体、数据中间、医疗东西等板块相对看好。

  新基建主题基金为什么火?宫曼琳表示,今朝市场上还没有分外纯粹的新基建主题基金。新基建主要环抱信息、能源、交通三大年夜领域,下设7个细分领域,分手是5G基站扶植、大年夜数据中间、新能源汽车充电桩、特高压、人工智能、工业互联网、城际高速铁路和城际轨道交通扶植。从被动投资角度来看,选择新基建相关主题基金,可从七大年夜细分领域相关的行业指数进行选择,进而遴选相关指数基金。除5G、新能源汽车之外,还可选择范围更宽泛的主题介入投资,比如通信、电子、谋略机、TMT主题的基金。

  投资者该若何看准热点“智慧”地赢利?谜底是把握住投资主题,踩准步点。纵不雅2009年至2019年这10年间,我国共发行过明晟指数主题基金(37只)、股指期货主题(22只)、环保(26只)、科创板(18只)、人工智能(9只)、破费(96只)、“一带一起”(14只)、医疗(89只)、计谋配售(6只)9类新主题基金。

  在这9类主题基金中,收益最高的基金均为成立光阴较早的产品,且成立年限邻近。此中,破费主题基金收益最高,如汇添富破费行业自成立以来得到了370.40%收益;在医疗主题中,中海医疗保健收益率为211.54%;随后是环保主题基金,第一名为华安生态优先198.99%;股指期货主题基金收益相对较低,排名第一的是国投瑞银中证下流73.30%。此外,计谋配售基金、人工智能基金等均在以前取得不俗业绩。“在公募基金对象化之后,主题基金赞助投资者简化了选择个股的流程,低落了个股颠簸风险。经由过程持有主题基金,可避免短期内市场大年夜幅调剂,有望分享到中位数以上的收益。”王骅说。

  “固收+”基金代表理财刚需

  假如投资者风险偏好较低,不妨看看今年固定收益类市场最热门的“固收+”类基金。“固收+”是指一类策略,在投资范围或实际持仓中,债券占最大年夜比例,即主要持仓品类仍是固定收益类资产,再加上其他加职权类资产,以实现逾额收益。

  与传统泉币基金、债券基金比拟,“固收+”基金本色上是一种绝对收益策略产品,经由过程股债双轮驱动的策略,以债券作为底仓资产,以股票、可转债、打新等策略进行收益增强,力图收益高于纯债型基金、颠簸低于偏股型基金,为投资者带来更好收益体验。是以,“固收+”基金的颠簸性平日会介于纯债基金与偏股型基金之间,预期收益平日也会比纯债基金高一些。

  海富通基金量化投资部总监杜晓海觉得,“固收+”基金很多是二级债基或偏债混杂基金,但二者不能直接等同。不少二级债基与偏债基金追求相对收益,仍可能存在较大年夜颠簸性。此外,“固收+”也不能仅投资于收益最为确定的现金或债券品种,由于理财要得到相对较高收益,还需投资于收益更为显明的领域。

  博时信用优选债券基金经理李汉楠觉得,以固收打底与职权增强相结合,强调严控回撤、追求经久稳健增值的“固收+”策略受到青睐。博时基金统计显示,“固收+”策略能够有效平衡颠簸和收益。比如,2005年至2019年间,经由过程中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%构建的“固收+”组合,不停走势较为平稳,低于股市颠簸且优于债市回报,组合累计回报达163.37%,年化回报达到6.67%。

  定增基金持续回暖

  假如是“既不守旧,也不激进”的中性策略投资者,介于一级和二级市场之间的“一级半”定增基金可能对照得当您。这类基金主要投资于定向增发相关观点股,成为今年的理财新宠。

  今年2月份,《关于改动<上市公司证券发行治理法子>的抉择》等多份文件宣布,对再融资新规做出优化调剂。新政出台后,迅速引发了上市公司的再融资热心。据公开数据统计,自3月11日至4月28日,按定增新规发行并已停止的上市公司定增标的近30家,散播于机器设备、电子、医药生物、通信、谋略机、传媒、轻工制造、纺织服装、化工等行业,发行召募规模逾380亿元,匀称单个定增标的召募规模逾13亿元。

  财通基金副总经理汪海表示:“定增新规宣布后,市场介入方的热心被显明激活。与此前比拟,故意愿介入市场定增的投资者生动范围更广,已介入的市场机构体量更大年夜。定增规模的增添与定增基金的回暖,反应了市场对这次再融资新政的支持和认同——即经由过程稳杠杆、经由过程股权的要领去激活市场,支持实体经济,并推动经济转型进级。”

  今朝,财通基金、易方达、九泰基金等多家基金公司已发行定增类产品,后续拟发行包孕再融资主题投资策略的公募基金产品,主要关注代表中国财产进级的“新经济”行业,如科技、医药、高端制造等。这些新经济行业当下在再融资与并购重组方面可能更为生动,也会显着受益于再融资政策调剂。微不雅活则宏不雅稳,本钱市场整体的吸引力均会获得前进。(记者周 琳 李晨阳)


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